CNH跌0.61%报收6.84452018年8月境外人民币市场综述

• 7月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计9286.01亿元，较上月增加2.84%。
• 8月份，境外人民币货币市场各期限利率继续震荡走低。Hibor隔夜拆借利率月末报收1.494%，比上月末下降59个基点。
• 8月份，境内外人民币对美元即期汇率CNY和CNH呈双向波动，月末CNY和CNH分别报收6.831和6.8445，较7月末分别下跌0.19%和0.61%。
• 8月份，境外人民币债券发行规模下降，本月发行规模总计47.67亿元，比7月份下降57.7%。

一、境外人民币存款

2018年7月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计9286.01亿元，较上月增加2.84%。

其中，香港人民币存款6075.77亿元，比6月末增加230.56亿元，增幅为3.94%。台湾银行业人民币存款规模3129.12亿元，较6月末增加0.53%。韩国人民币存款余额81.12亿元，环比增加12.47%。

2018年6月末，新加坡人民币存款余额1360亿元，比一季度末下降2.16%；英国人民币存款余额681.5亿元，比一季度末下降12.86%。

7月末，香港所有货币存款余额129455.4亿港元，环比下降0.1%；外币存款余额62171.91亿港元，环比下降0.42%；人民币存款占香港总存款和香港所有外币存款的比重与上月基本保持稳定，分别为5.47%和11.39%。

二、境外人民币利率

存款利率方面，8月份，香港10万元以下人民币1年期存款挂牌利率仍为0.59%，1年期港元存款利率提高到0.17%，仍远低于人民币存款利率。

8月份，境外人民币货币市场各期限利率继续震荡走低。Hibor隔夜拆借利率在8月7日达到月内高点2.335%，10日降至月内低点1.336%，月末报收1.494%，比上月末下降59个基点。Hibor7天和3个月品种分别报收2.432%和3.423%，比上月末分别上升7和8个基点。

本月Hibor与Shibor隔夜利差平均62个基点，比上个月扩大19个基点。

图1 Shibor与Hibor隔夜拆借利率

三、境外人民币汇率

8月份，境内外人民币对美元即期汇率CNY和CNH呈双向波动，其中CNY在6.803～6.934的区间波动，CNH在6.794～6.9454的区间波动。

8月3日，人民银行公告将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%，当天CNH涨330个基点收于6.8472；8月24日，“逆周期因子”重新启用，当天CNH涨910个基点收于6.8025。本月末CNY和CNH分别报收6.831和6.8445，较7月末分别下跌0.19%和0.61%。CNY和CNH月平均汇差为183个基点，比上个月扩大26个基点。

远期市场方面,8月31日，香港可交割一年期人民币兑美元远期汇率报收6.9038，较上月末下跌411个基点；境内外人民币一年期远期汇率之差为915个基点，较上月末扩大326个基点；香港不可交割一年期人民币兑美元远期汇率NDF报收6.8969，较上月末下跌523个基点。

图2 境内外人民币汇率比较

期货市场上，8月份，香港交易所美元兑人民币期货交易量略有回落，成交248024手合约，比上月减少4.5%，日均交易额达107840万美元，月末持仓36064手。

新加坡交易所美元/离岸人民币期货再创历史新高，成交645235手，比上月增加4.94%，日均交易额280537万美元，月末持仓49989手。

芝加哥商业交易所美元/离岸人民币期货成交量创历史最高，当月成交20530手，约为上月成交量的7倍，日均成交8930万美元，月末持仓2420手。

8月份，香港交易所美元兑人民币（香港）期权成交量继续增长，达6291手合约，比上月增加15.1%，日均交易额2740万美元，月末持仓10126手。

四、境外人民币债券市场

8月份，境外人民币债券发行规模下降。据彭博资讯统计，本月共13家机构发行23只人民币债券，规模总计47.67亿元，比7月份下降57.7%。主要发债主体为加拿大丰业银行、西太平洋银行公司、加拿大皇家银行、巴克莱银行等。

据香港金管局统计，8月末，由债务工具中央结算系统（CMU）托管的人民币债券余额为1733.63亿元,环比减少1%；CMU托管的人民币债券二级市场成交量为143.35亿元,环比下降34%。

从市场走势来看，8月份，富时—中银香港离岸人民币债券综合指数继续上行，月末报129.33，高于上月末的128.8。8月末，香港各期限人民币国债收益率较上月末均有所下降，但仍普遍高于境内国债同期限收益率，其中1年期国债收益率高于境内同期限国债收益率44个基点。

五、境外人民币市场动态

8月3日，人民银行公告称，自2018年8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。下一步，人民银行将继续加强外汇市场监测，根据形势发展需要采取有效措施进行逆周期调节，维护外汇市场平稳运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

8月20日，人民银行与马来西亚国家银行在北京续签了中马（来西亚）双边本币互换协议，规模保持为1800亿元人民币/1100亿马来西亚林吉特，旨在便利双边贸易和投资。协议有效期三年，经双方同意可以展期。

8月24日，外汇市场自律机制秘书处公告称，基于自身对市场情况的判断，8月份以来人民币对美元汇率中间价报价行陆续主动调整了“逆周期系数”，以适度对冲贬值方向的顺周期情绪，预计未来“逆周期因子”会对人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定发挥积极作用。

环球银行间金融通信协会(SWIFT)公布最新数据显示，2018年7月人民币在国际支付市场的占比环比上升0.23个百分点至2.04%。当月人民币仍保持国际支付第五大最活跃货币的地位。

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