黄佳佳与51Talk的“盈利冲刺”：外教资质至今待解霸王条款暗藏隐患

疫情之下，表面如火如荼的51Talk实际暗流涌动。

3月9日，51Talk发布了截至12月31日的2019财年第四季度及全年财报。财报显示，2019年，51Talk营收14.834亿元，净亏损人民币9950万元。2019年Q4，51Talk营收3.98亿元，净利润150万元。

营收增速放缓 资产负债率居高不下

财报显示，2019年Q4，51Talk营收3.98亿元，同比增长33.49%，净利润150万元，实现了单季度首次盈利。这对于51Talk而言是一个好消息，但对比近年来51Talk整体业绩来看，实则还面临着诸多挑战。

天眼查资料显示，51Talk成立于2011年，隶属于北京大生知行科技有限公司，CEO为黄佳佳。2016年，51Talk在纽交所上市。不过上市以来，51Talk营收虽持续增长，但仍然处于亏损状态。

据统计，2015年至2019年，51Talk营收分别为1.55亿元、4.18亿元、8.48亿元、11.46亿元、14.83亿元，营收增长分别为196.26%、170.43%、102.73%、35.09%、29.50%。虽然是增长态势，但增速却不断放缓。

净利润方面，2015年至2019年，51Talk净利润分别为-3.27亿元、-5.15亿元、-5.81亿元、-4.17亿元、-9950万。最近两年虽有减少，但仍未实现全年盈利。

和众多在线教育公司一样，营销费用仍然是51Talk长期亏损的之本。财报显示，2015年至2019年，51Talk的营销费用分别为2.97亿元、4.65亿元、6.57亿元、7.31亿元、7.93亿元，占总营收比重分别为191.6%、111.2%、77.5%、63.8%、53.5%。

和讯科技发现，在居高不下的营销费用之下，51Talk近年来的研发投入却在不断地减少。2015年至2019年，51Talk在研发方面的投入分别为5460万、1.53亿元、2.23亿元、1.85亿元、1.58亿元，同比增速分别为406.4%、179.7%、46.16%、-17.12%、-14.86%。

同时，51Talk的负债率也让资本感到担忧。2015年至2019年，51Talk的负债率分别为129.6%、112.8%、185.3%、195.3%、174.3%。居高不下的资产负债率，呈现出资产结构不合理的态势。

活跃用户增速下滑 外教资质问题至今尚待解决

财报显示，2019年Q1至Q4，51Talk的活跃用户数分别为22.7万人、23.3万人、25.8万人、25.7万人，同比增长分别为19.2%、16.7%、10.8%、0.3%。2019年Q4的活跃用户增速仅为0.3%，近乎于增速停滞不前。这对于51Talk无疑是一个坏消息。

另据了解，51Talk目前的营收主要来自于K12菲教一对一，2019年菲教一对一课程占比为77%，2018年为62%，较上年增加近15个百分点。而美教一对一与成人业务营收持续下降，2019年分别下降25%、41%。种种迹象说明，菲教一对一已经成为51Talk的核心引擎。

而提到外教，不得不提的就是资质问题。2019年，51Talk因外教资质不明确被诸多媒体点名，但目前来看，整改尚未奏效。事实上，早在2018年11月26日，教育部办公厅等部门联合发布《关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知》，其中明确指出，线上培训机构必须将教师的姓名、照片、教师班次及教师资格证号在其网站显著位置予以公示；2019年7月15日，教育部等六部门印发《关于规范校外线上培训的实施意见》，重点关注师资资格等问题。

但在此之下，51Talk并未公示具体的外教的教师资质及证书。这无疑是悬在51Talk头上的“达摩克斯之剑”，随时会落下给51Talk带来致命一击。

51Talk投诉日益见长 霸王条款层出不穷

除此之外，51Talk的投诉量也在不断增加。截至发稿时，在黑猫投诉、聚投诉等平台，关于51Talk的投诉已超过200条，其中主要集中于“退款问题、售后服务、霸王条款”等问题。

3月16日，21世纪经济报道，有用户投诉51Talk称，在2017年6月30日给孩子报名了51Talk课程后。因为当时孩子正在上初中，家长便打算等孩子高三时再上课。但今年2月底，51Talk方面通知家长，她课程的有效期即将在2020年5月25日结束。届时，没有上完的课将清零。

而据网经社“电数宝”，依据反馈率、反馈时效、满意度多项指标模型评估，2019年度“51Talk”共获得11次消费评级，均获“不建议下单”评级，

而不断出现的投诉背后，实际是与51Talk的用户协议相挂钩。据51Talk用户协议，其规定若用户的账户在任何连续180日内未实际使用，或用户在购买服务的服务期满之后连续180日内未实际使用，51Talk将有权进行账户注销等清理。而51Talk用户协议规定，账户因主动泄露或遭受他人攻击、诈骗等行为导致的损失及后果，均由用户承担；用户协议5.3规定，51Talk不对平台上的内容与信息的准确性、真实性、可用性、安全性、完整性与正当性负责。

上述规定无疑有霸王条款的嫌疑，忽略了消费者的权益。

值得一提的是，51Talk在用户协议中提到，在用户上传、发布、传输相关内容时，将授权51Talk在全世界范围内，永久性的、不可撤销地进行传播。而众所周知，一对一课程都是开着摄像头教学，此举或许侵犯了用户的肖像权等权利。

综合来看，在公司快速发展之下，黄佳佳仍然有许多棘手的问题需要解决。此外，若不注重用户权益，51Talk恐会搬起石头砸自己的脚。

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